Что такое биржевой индекс? Важнейшие индексы.

Трейдеры или инвесторы, которые активно работают на фондовом рынке, часто сталкиваются с понятием биржевых индексов. Но далеко не все знают, что оно означает, и какая вообще необходимость в анализе данного показателя. Постараемся развеять и заполнить информационный вакуум.

Начнем, собственно, с определения. Что такое биржевой индекс? Данный параметр указывает, как меняются цены какого-то конкретного актива в течение определенного промежутка времени. В упрощенном виде биржевой индекс можно представить, как информацию об определенном пакете акций, собранных по одному признаку. При этом важно знать, какие облигации или акции являются основой того или иного индекса. От этого напрямую зависит объем и качество информации, которую получает участник рынка.

Для чего вообще необходимы индексы?

С помощью данного показателя инвесторы оценивают, в каком направлении продолжит движение цена, и какой будет дальнейшая скорость (роста, падения). Если внимательно присмотреться к рынку, то видна закономерность – практически каждое серьезное событие влияет на котировки тех или иных активов. К примеру, если начинает падать цена на нефть, то котировки крупных нефтяных компаний с большой вероятностью также пойдут ко дну. Естественно, снижение стоимости акций у каждой компании будет проходить в различном темпе, но в любом случае индекс уже дал необходимую информацию.

Какие особенности расчета индексов существуют?

На сегодня можно выделить несколько основных методов расчета, которыми пользуются крупнейшие компании.

Еще совсем недавно некоторые индексы рассчитывались на основании средних взвешенных цен. Со временем стало понятно, что такой расчет не позволяет получить точные данные. В свою очередь среднее арифметическое подтвердило свою эффективность. К примеру, популярный индекс Доу Джонса рассчитываться как раз по этому принципу.

К преимуществам данного способа можно отнести в первую очередь простоту и доступность. Есть и недостатки – слабое влияние на величину индекса дешевых ценных бумаг. Как показывает практика, «погоду» делают только дорогие акции. Кроме этого, стоимость актива никак не влияет на общую капитализацию эмитента. То есть у компании, которая продает акции по более высокой цене, уровень капитализации может быть ниже.

Второй вариант расчета – использование формулы средней арифметической взвешенной. Здесь учитывается доля той или иной акции в каждом индексе. То есть стоимость актива умножается на специальный коэффициент, характеризующий «вес» ценной бумаги. В данном типе расчета проще учитывать рост цен тех или иных активов. Кроме этого, при изменении перечня ценных бумаг в основании индекса не нужно производить дополнительные корректировки.

Третий способ – средняя геометрическая, в зависимости от темпов роста стоимости активов. По данному принципу осуществляется расчет таких популярных индексов, как Value Line Composite Geometric Index и FT 30.

Что значит «семейства индексов»?

На бирже можно частенько услышать выражение «семейство индексов». Что это может означать? И действительно, некоторые индексы не «работают» отдельно – они создают целее «семейства». К слову, яркими представителями такой группы являются индексы Standard & Poor’s (S&P) или же биржи NASDAQ. Последние, к слову, учитывают реакцию более четырех тысяч компаний во всем мире.

Региональные «семейства» индексов:

  • Если брать европейские «семейства», то здесь большой популярностью пользуется серия DAX или французские индексы САС.
  • FTSE 100 – индекс Британской биржи.
  • Есть подобные группы и в России, к примеру, РТС и ММВБ.
  • В Казахстане это – Kase.
  • В Японии Nikkei 225, который состоит из ценных бумаг 225 компаний.
  • Индекс Hang Seng – представляет собой средневзвешенную стоимость акций 34 крупнейших эмитентов в Гонконге.
  • В Бразилии – это фондовый индекс IBOVESPA.

О чем говорит индекс?

Мы так много рассуждаем об индексе, но так и не сказали, что означают те или иные цифры. Итак, давайте немного соберем в «кучу» все вышесказанное. Во-первых, перечень котировок акций, используемых для построения индекса, формируется на основании какого-то одного критерия (все зависит от целей, которые ставятся перед конкретным индексом). Во-вторых, методы расчета индексом могут быть различными, но в качестве исходных параметров всегда берутся интересующие акции.

Сегодня большой популярностью пользуются так называемые отраслевые индексы биржи, которые позволяют прогнозировать дальнейшую динамику изменения цены. При этом инвестор может оценить, насколько его вложение будет выгодным. К примеру, к современным отраслевым индексам можно отнести DJIA (промышленный), DJTA (транспортный), DJUA (коммунальный). Есть также ряд специализированных индексов у каждой конкретной биржи.

Правила пользования

Допустим, у вас есть информация о виде биржевого индекса. Но как ее использовать? Каким образом эффективно применить на практике? Всего можно выделить несколько основных целей, которые преследует трейдер или инвестор:

  • во-первых, можно покупать фьючерсы на индексы для хеджирования рисков;
  • во-вторых, есть возможность анализировать общую динамику движения котировок конкретной группы компаний, в определенной стране, отрасли и так далее. Чаще всего эта информация необходима для совершения спекулятивных операций;
  • в-третьих, постоянный анализ движения индексов позволяет понять особенности инвестиционного климата в каждом конкретном государстве;
  • в-четвертых, через индексы можно получить информацию об изменении настроений в сфере инвесторов;
  • в-пятых, можно оценить полезную информацию об общем обороте акций каждой конкретной компании.

Сегодня в мире существует сотни различных индексов. Но пользоваться всеми не обязательно. Необходимо определиться со своей биржей, выбрать наиболее привлекательный актив и использовать только самые полезные инструменты для проведения анализа. Главное – понимать, что является основной для расчета того или иного индекса.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *